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且慢为什么没推荐收益更高的组合?

Weave 2020-09-09 金融理财


且慢用户-鲛骨                    

2020年08月04日提问

已经投资了稳稳的幸福和春华秋实,这两个组合策略相信都是经过了且慢的严选鉴定的,且慢能否再推出一种预期收益相对更高的组合产品,作为稳稳和春华秋实的补充,让用户有更多的选择,谢谢。



感谢您的建议,且慢团队已经有了初步的方案,不过这里想先跟大家聊一聊——且慢为什么一直没有推荐“预期收益相对更高”的组合产品?


收益更高的股票类资产

下图是在《股市长线法宝》一书中,作者统计的“一个虚拟投资者的1美元投资在两个世纪中所产生的真实财富(去除了通货膨胀的影响)”。

可以看到,股票是长期表现最好的资产。一个基金组合想要提高预期收益,那么就离不开增配股票类资产,也就是更大比例地买入并持有偏股型基金。

在国内市场上,其实一直不缺长期收益高的投资产品,近20年偏股型基金年化收益在16%以上,就算只看沪深300,成立以来也有10%以上的年化收益。

但是,大部分人其实并没怎么赚到钱。

某基金公司有个股票基金组合,自2017年6月2日成立,在组合累计收益率79%,年化收益21.42%的情况下,跟投这个组合的持有人的平均收益率只有14.47%,年化下来只有4.61%,持有组合超过20%回报(年化6.27%)的投资者占比仅有26.6%。

之所以会出现这种现象,其实跟这类资产本身的特性和投资者的行为偏好有关。

股票类资产收益长期表现不错,但波动巨大,偏股型基金的年化波动基本都在20%以上,就算牛如股神巴菲特,历史上也经历了多次大幅回撤。

(伯克希尔哈撒韦股票走势)

面对这样的巨幅波动,普通投资者的正常操作往往是追涨杀跌,来回挨打,因此也就很难取得应有的收益了。


且慢如何做

其实,在且慢上运行的组合策略并不少,其中也不乏表现优异的高权益类仓位的组合。但我们并没有主动去推荐这些产品,反而是“藏着掖着”,用户只能自己搜索得到。

这是因为我们知道,且慢想真正帮用户赚到钱,只推荐投资产品远远不够。对于这类高波动的产品,投资者资金的进出结构尤为重要,在没能解决这个问题之前,一味地推荐产品其实是不利于用户的。

所以你会看到,且慢的四笔钱策略只有那么几个:

长期投资策略里的『长赢计划』(点击查看策略介绍),由于有E大的专业把控和精心设计的跟投模式,我们不需要考虑什么时候买、什么时候卖,以及买多少、卖多少等等问题;

另一个长期策略『春华秋实』(点击查看策略介绍)则通过资产配置、回撤控制降低了组合本身的波动,让跟投者任何时间都可以买入,持有三年以上随时可以卖出。

未来我们也会考虑推出一个高预期收益、高波动的组合产品,但前提是我们能解决跟投者资金进出结构的问题。

好在我们已经有了初步的方案,目前我们的程序员已经在紧锣密鼓地优化系统,适配更复杂的投资策略,相信不久后就能跟大家见面。

当然,且慢也会继续秉承着少即是多的理念,不会给用户推荐过多的产品,让用户陷入选择困难。


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