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为什么说只有坚持长期投资才能迎来最后的胜利?

Weave 2020-09-09 金融理财

几乎所有做投资的都说要长期投资、价值投资,但在中国这个牛短熊长的市场,坚持长期投资才能最终成功的说法也成立么?

这个问题可以从三个角度去说:

一是长期投资会亏么;

二是如果会亏,为什么大家倡导长期投资;

三是怎么正确地做长期投资。

一 

长期投资会亏么?

长期投资是可能亏损的。

比如,如果在日本房价的泡沫顶峰时候买入房产,那么到现在几十年过去了也没法回本。

又比如,如果买入了快倒闭公司的股票,拿多久也是没法回本的(就像当年的北电网络,贝尔斯通等)。

总结起来就是,在错误的时机投资了错误的资产

(图片来源:网络)

如果会亏,为何倡导长期投资?

原因至少有两点:

1、长期来看,优质资产不断向上运行;

2、鼓励投资不要投机,不要总想着快进快出。

以股市为例,在发展向上的国家,长期来看,股市投资的收益比存银行,买债券等高多了。

以饱受投资者诟病的中国股市为例,上证指数从90年的100点到现在的3000点左右,翻了30倍,年化收益在12%以上。

股票型基金则收益更高,长期年化收益率达到16%以上(证监会披露数据)

这个背后的原因也很简单:

科技和生产力总是进步,经济增长背后就是公司的成长

但是投资这种资产是有风险的,如果时间短,亏本的概率很高,时间越长,长期向上的特性越好发挥。

基于上面的原因,长期投资股票等权益类资产是能够获得远超债券等固收类资产收益的最好方法。

由于A股走势一直给人以牛短熊长,暴涨暴跌的印象,让人错以为更适合短线交易。但事实是绝大多数散户在“追涨杀跌”中被割了韭菜。

巴菲特多次说到:“我对预测股市的短期波动一无所长,我对未来六个月、未来一年或未来两年内的股票市场的走势一无所知。”

根据大量样本的统计结果,资产配置贡献了90%以上的收益,而择时的贡献竟然是负的(想想投资七亏二平一赚的残酷现实)。

这些事实都告诉我们,要尽可能避免短期投机的诱惑,而去坚持长期的价值投资。

如何正确地做长期投资?

关于这个问题,肯定无法说出肯定赚钱的办法,只能说几个点来减少亏钱的概率:

1. 长期投资并不简单等于买入并持有。因为股票或基金波动较大,下跌大的时候,普通用户可能承受不了,做出不理性的操作。

2. 分散投资有助于降低风险,这样可以避免所有资产都买入一个烂资产而无法自拔。比如可以买点中国的基金,买点美国的基金(QDII)。这样中国基金跌的时候美国基金涨,看着账户心情会好些,更容易坚持下去,长期看都是向上的。

3.如果没有很大精力研究股票,买指数基金比较好。当然指数基金不止一个,比如中国有大盘的沪深300,中证500,还有很多行业指数基金。这也是为什么看起来近10年来大盘涨得不多,但是股票型基金却收入颇丰的原因。中国还有很多中小板的股票,它们成长很快。

4.参考估值进行投资。如果能够理解估值,避开泡沫时买入,而在低估时布局,就能增加不少胜率。这个方法目前市场上有很多人在研究。

5.对于用每月工资结余投资的普通用户来说,可以考虑定投,这样能够更容易克服人性的弱点,坚持长期投资。


    本文为作者个人观点,仅供参考,不构成任何投资建议或投资指导。

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