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不要亏 不要亏 不要亏

Weave 2020-09-09 金融理财

相信大家对巴菲特应该不会陌生,这个一生秉承价值投资理念,有史以来最伟大的投资大师是很多人学习的榜样,也包括小慢自己。

学习巴菲特投资理念的一个简单方式就是多看看他老人家都说了些什么,一生辉煌的巴菲特给世人留下了许多至理名言,其中就包括了他在一次股东大会时所阐述的他的投资原则——

Rule No.1: Never Lose Money.

Rule No.2: Never Forget Rule No.1.

第一条原则是永远不要亏钱;

第二条原则是永远不要忘记第一条原则。

不难理解,留得青山在不怕没柴烧嘛;投资首先要考虑的是风险而不是收益;亏损50%后需要盈利100%才能回本...

但回过头来看看自己的账户,买的某些基金已经亏了20%+;在介绍朋友投资长赢后,她第一天收到的补仓建议是这样的:

说好的“不要亏”呢?

投资真的能保持买入就涨不亏钱吗?如果不能,那当巴菲特在谈“不要亏”时,他究竟在谈什么?我想,对“不要亏”的理解至少应该包含下面两点:

关注总账户而不是单笔投资

提起巴菲特人们总会想到他跨半个世纪近20%的年均回报这一伟大奇迹,50多年来仅有少数几年出现年度投资亏损更是完美诠释了他所说的“不要亏”原则。

然而,这并不意味这他每笔投资都是成功的。

2008年巴菲特斥资买入美国康菲石油的股票。但随后全球金融危机爆发,国际石油和天然气价格疯狂暴跌,间接影响了康菲石油的股价,股价快速下跌,在跌幅超过50%时,巴菲特卖出了康菲股票。

如果是全部身家跌去一半,相信也很难有今天的巴菲特,但是如果只是持仓的一部分出现巨额损失,实际影响也不会很大。

回到我们跟投的长赢,虽然有几笔买入至今跌幅已经很大,但整个150份一起看实际表现是非常优异的。

经常看到有朋友将持有的长赢资产跟其他基金或者组合对比,实际这样对比并不合理。

整个长赢150份就像一个组合或一支基金,你还没有买入的份数其实就是组合或基金中的现金,而已买入的份数只不过是基金中现金以外已经投入的资产。

因此,无论你当前持有的份数是多少,整个长赢150份的收益才是你应该关注的,而不是单笔投资或者当前持仓的收益。

关注长期而不是短期

熟悉巴菲特的朋友应该还听过他的告诫:“不要在意价格的短期波动”,也就是说短期的亏损并非不可接受。

事实上,根据价值投资去买入被低估的标的,买入后“被套”是正常不过的,但这并不影响长期的收益。

著名的例子是巴菲特投资中石油的经历。

巴菲特在2002年开始买入中石油,期间也经历了近20%跌幅,直到2003年开始盈利,并最终在2007年清仓卖出,最终收益超过7倍。

股票市场在短期看来是一台投票机,少数人的买卖决定了股票的价格。短期的股票价格受多种因素影响,就连巴菲特自己也坦言对短期的价格一无所知。

而长期来看,股票市场又是一台称重机,价格最终会向内在价值回归,只不过回归的过程需要时间。

我们讨厌亏损,为亏损感到不安,甚至开始怀疑,这都是人类面对损失非常正常的表现。

只不过有的人常常受情绪支配,因此作出非理性的行为;

有的人明白买入就涨无法实现,理解价格与价值的关系,理性地完成自己的投资计划。

小慢希望大家都是后者。

如果你还是对账户的亏损感到不安的话,小慢告诉你个缓解的办法——

每周末去看看孟岩公众号文章里的账户截图,相信你会得到一丝欣慰。

面对账户亏损,你是如何应对的?

欢迎留言分享你的想法!


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