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抄底获利后要不要先卖了呢?

Weave 2020-09-09 经济

且慢用户-小布頭

2020年02月17日提问

2/3进场抄底 目前已经盈利6%左右了 为什么没有相应的卖出提示 高抛低吸不是更能最大化利润吗?谢谢。





这个问题很有代表性,我经常遇到遇到朋友或者小伙伴问:我前几天买了一个基金,现在涨了10%,我要不要卖?所以就详细地说道说道。
首先,投资一定要有体系,怎么买,买什么、怎么卖,三要素缺一不可。什么时候卖?就是你买的逻辑消失的时候。
回顾一下你当初为什么要买,从问题中,可以看出,你是因为“抄底”而买,也就是说,你认为当时是底部,原因可能是当时的估值低,也可能是因为你预期后市要涨,或者是其他原因。
如果你是因为估值低而抄底,那我们就看看此时的估值变高了吗?变高了就卖,因为驱使你买入的逻辑已经没有了。如果你是因为预期后市要涨而买,那你就问问你自己,你的预期变了吗?预期变了,原来的逻辑没有了,自然也要卖。
你看,同样是买,哪怕是在同样的价格买入同样的标的,不同人的卖出情况却有可能完全不同。所以如果小伙伴直接问我要不要卖,我是没有办法回答的,因为我首先要了解你买入的逻辑。
另外,卖不卖,与你现在是否有盈利毫无关系。在描述中,你似乎是因为已经盈利了,所以考虑要不要卖,这其实是投资中一个常见的“锚定效应”的错误。
假设你前几年花了50万投资买了一套房子,最近涨了100万,你会仅仅因为涨到100万,有盈利了就考虑要卖掉吗?你一定会综合考虑当时的市场、政策、规划、个人资金需求等各种情况来做出判断;而且你报出的卖价,跟你过去是50万买还是30万买并没有关系,你一定会参照当时的市场情况。

投资也是同样的道理。无论盈利与亏损,这些都是沉没成本,市场先生不会理会你买入的成本价。投资立足于当前和未来的信息,而非历史的信息,尤其是你的买入价。忘掉你的买入成本和盈利/亏损(虽然这很难,但如果做到这一步,你的投资会进步一大截)。
最后,你说的那种“高抛低吸”在短期是做不到的。市场短期的走势是无法预测的,我从未见过哪个人依靠短期的“高抛低吸”而致富的。
如果你仅仅预期市场会涨而买,那就是投机了,这个长期看胜率很低,不建议这么做。
但是长期的、根据资产的估值进行的“高抛低吸”是可以做到的,那就是价值投资,在优质资产便宜的时候买入,在高估的的时候卖出,在赚取企业发展的钱之后,顺便赚取市场先生的钱(如果有的话)。




且慢用户-碧落

2020年03月02日 提问

A股每隔几年大小盘风格就会转换,比如最近就是从过去两年的大盘强转换到小盘强,现在把大盘卖掉换成小盘收益不是更好?


答案很简单,没有人能做到。没有人可以持续的预测对市场走势。
过去几年大小盘风格周期性的转换,这个规律未来一定会重复吗?转换的周期会不会拉长?看看海外的美股和港股,他们有大小盘风格转换吗?过去存在A股的规律未必会持续,你也预测不到风格何时转换,怎么转换,能持续多久。
我们现在所认为的A股存在的规律,拉长时间、放宽视野,很多其实都不是“规律”,它只是特定阶段下的一个现象而已。
反过来想,如果有人能够持续的预测正确,他早就成为世界富豪了。但我们没有找到这样的人,反倒是不预测市场、做价值投资的巴菲特成为了世界富豪。
投资不基于预测,投资基于逻辑和常识。普通人最好的投资策略就是价值投资:以便宜的价格买入优质的资产,长期持有,在其高估的时候卖出。放下心中的焦虑,无需拘泥于对市场的预测和每天的涨涨跌跌。



且慢用户-鸿翔

2020年02月26日 提问

牛市结束后三年不进股市是好的策略吗



对普通人来说最好的策略就是价值投资策略:在低估的时候买入优质资产,长期持有,在高估的时候卖出。至于是否在牛市结束后一年、两年还是三年进入股市,都只是一个表面现象,最重要的是你要关注资产本身的价值,这才是我们做投资的锚。
之所以有人有这样的观点,可能是因为A股过去历史上牛短熊长,牛市结束之后很久才会消化高估的估值,迎来便宜的时候,这时候进去胜率会变大。但是A股的运行规律未必就永久不变。优质资产便宜的时候要果断出手,以不变应万变。

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