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50ETF期权最容易犯错的两个误区,你踩坑了吗?

Weave 2020-09-09 最新文章

小师妹导读

大家好吖~我是【期权时代】的主编期权小师妹~期权的事儿,问我咯~

小师妹今天要给大家分享一般的期权新手在刚开始投资期权时常见的两点误区,有没有说中你呢?那就一起来看看文章内容吧!

如果你想开设期权账户玩转期权、或学习更多期权知识,欢迎在文章顶部添加我的微信找我一起玩哟~
编辑整理:期权小师妹@期权时代

01

50ETF期权是根据上证50指数来的。可以做多做空,T+0交易模式,涨幅无限,可以对冲股票风险。

期权与股票在投资理念上有一个本质上的区别

股票在理论上,只要不退市,都是有效的,无限期延续。

但是期权不行。期权的“期”是指时间的意思,也就是期限。

投资者在购买了期权合约后享有的是在一定期限内的权利,而并不是长期、无限的,根据合约期限的不同,投资者可以选择不同月份的期权合约,享有不同时长的持有权利。

当然,不同期限的合约,所需支付的权利金也就不同了。时限越长,同一行权价的合约所需权利金成本越贵。期权合约包含的时间价值也就损耗的越慢,在合约期限内权利金的变化也就存在更多的可能性。

02

那么一般的期权新手在刚开始投资期权时常见的误区有哪些呢?简单的来说两点:

误区一:喜欢以小搏大,选择深度虚值合约。

“期权买方风险有限收益无限,买入期权最大损失为权利金”

这句话深入人心,同时在出现“黑天鹅”事件时和碰到的期权末日轮当中,深度虚值合约往往出现较大涨幅,因此,有些期权新手便选择非常便宜的、深度虚值的期权合约购买开仓。

事实上“便宜有便宜的道理”,买入深虚值期权的好处在于期权费十分便宜,但同时,其转化为实值期权的过程需要标的资产价格更大的变化。而大多数情况下,所希望的标的资产大幅变化是不现实的。(特别是50ETF,上证50的成分股大多数是权重蓝筹股,出现较大的涨幅,跌幅,是比较难的。)

很可能的结果是,价格变化是有利的,但却没有达到深虚值期权的盈亏平衡点,做对了方向,却买错了期权。最终在到期时,仍然是分文不值。

因此,在实际操作过程中和当前的市场环境来看。买入深虚值期权,盈利的概率很小。

除非如果投资者对行情的预判到将有非常大的市场波动时,或者想要在期权末日轮当中抓一丝机遇时,可以尝试选择较虚值的合约,同时提醒需要做好仓位管理,以少量资金介入即可,切勿大资金、大仓位的去博,是很容易吃亏的。

误区二:买期权像买股票,长期持有,方向对了就能获利。

一些期权新手刚接触50ETF期权时,往往会误将50ETF期权单纯地理解为方向性产品,认为买入后一直持有到期,只要方向对了便能获利。

事实上,我们了解50ETF期权合约价值是包括了内在价值和时间价值的,而其中时间价值是期权合约非常重要的一个因素,另一个重要的因素是波动率。(时间价值就类似沙漏,实在不断的减少的)

因此,即使投资者对未来标的资产的方向判断是正确的,也可能因对波动率的预判错误和时间价值的损耗最终产生亏损。

例如投资者买入深度虚值认购期权(虚值合约是只有时间价值没有内在价值的),若是盘中出现大幅上涨,投资者却又不舍得获利了结,随着到期日的临近,时间价值慢慢衰减,深度虚值合约未能实现向实值状态转化,那该合约到期仍可能变成废纸一张。

此,在期权交易中,投资者应该具有合理的操作纪律,给自己设定好止盈止损位,切勿扛单,方能在期权交易中得到合理的获利。

根据震荡行情中的经验。总结下来,持仓1~3天,盈利的概率是更高的。

第一:持仓超过三天,亏损的概率超过20%

第二:持仓超过五天,回本的概率不超过30%,

第三:持仓1~2天的单子,获利的概率在60%以上。

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